40年前一个寒冷的春夜，在硅谷一家中餐馆的包间里，诺伊斯、桑德斯和斯波克商议成立美国半导体行业协会（SIA），主要目的是通过协会的身份游说华盛顿支持半导体行业。

　　当时，美国芯片产业正面临来自日本崛起的挑战。

　　桑德斯对五角大楼说，

　　芯片是“20世纪80年代的原油”，“控制原油的人将控制电子行业”。beat365体育官方网站

　　十年后，这三个人成为美国三家最大芯片制造商的首席执行官，美国的芯片产业也在20世纪90年代之后重新崛起。

　　如今，桑德斯关于“芯片是石油”的论断已经成为了全世界的共识。

　　2000年以来的大部分年份里，我国每年进口半导体的花费都超过了石油。

　　环顾我们的周围，从机器学习到导弹系统，从智能汽车到无人机，所有先进技术都需要尖端芯片，我们可能平时看不到芯片，但芯片已经是现代世界的一部分。

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　　2014年，我国成立了第一期国家大基金，它的全称是国家集成电路产业投资基金，旨在推进本土半导体制造和配套产业链的规模化和高端化，吹响了芯片自主的冲锋号。beat365

　　世界半导体贸易统计组织发布的报告显示，目前，中国已经占据全球半导体市场近三分之一的份额。

　　今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球比重接近30%。

　　但美国担忧再次面临上世纪80年代差点被日本超越的窘境，从2018年起，美国就开始对我国的半导体产业链进行全方位的围追堵截。

　　近期，美国再度加码。

　　12月2日，美国商务部公布了对中国半导体芯片企业的第三轮制裁名单，这次上榜的企业达到140家，其中有20多家半导体公司、2家投资公司和100多家半导体设备制造商。

　　夹缝中生存的中国半导体产业这一次明显有了底气。

　　中国半导体、汽车工业、互联网、通信企业四大行业协会集体发布声明，针对美国对华采取出口限制表示坚决反对，认为美国相关芯片产品不再安全、不再可靠，呼吁积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。国内半导体产业的“国产替代”是否会因此迎来新一轮的加速？A股的芯片投资存在哪些投资机会？普通人能否也从“中国芯”的崛起中分一杯羹？

　　01

　　国内半导体产业发展得如何了？

　　过去4年，在极其困难的环境下，中国半导体产业迎来了一段黄金发展期。

　　首先是政策的黄金期。

　　“科技要打头阵，科技创新是必由之路。”过去几年，国家通过“市场+基金”的方式，全方面鼓励和支持半导体产业的自主可控。

　　继2014年国家大基金成立之后，2019年，国家大基金第二期成立；今年，国家大基金第三期成立，注册资本3440亿元，超过前两期的总和，投资力度之大史无前例，国家“重金出击”，直接推动了我国半导体产业链的国产化，加速了“国产替代”的进程。

　　2019年，科创板正式开板，坚守“硬科技”定位，服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。目前，科创板已经容纳了一批突破核心关键技术、市场认可度高的芯片行业龙头企业，集成电路公司数量超过110家，合计规模超万亿市值。

　　今年6月份，“并购六条”“科创板八条”等政策推出，半导体芯片行业成并购重组核心领域，产业整合加速推进。

　　Wind数据显示，截至11月17日，科创板新增披露的45单并购重组交易，其中半导体行业占据13单。半导体公司的整合创新，将助力企业做大做强，推动半导体行业高质量成长。

　　在这个背景下，半导体国产化也进入了提速阶段。

　　当前，国产芯片硬件性能方面已经具备国产替代的技术基础，可以实现在部分场景、部分行业的国产替代。

　　SEMI（国际半导体产业协会）数据显示，2024年中国新增18个芯片生产项目，每月产能将突破800万片，提升自身在全球的制造份额，预计到2027年中国半导体产业自主率将提升至26.6%。

　　根据2020年的《国家“十四五”规划》，2025年国产芯片自给率要达到70%，由此可见，我国芯片自给率仍有较大提升空间。

　　在《芯片战争》一书中，作者克里斯·米勒指出，

　　无论中国能否实现其半导体主导地位的目标，中国的大量投入都将深刻重塑半导体供应链。

　　02

　　芯片正迎来新一轮上升周期

　　半导体国产化是大趋势，但半导体本身是一个强周期性行业，从投资的角度上，我们也要结合行业周期进行合理布局。

　　半导体行业周期一般为4~5年，总体呈现出牛长熊短的特征。从股价的角度来看，从底部涨到顶部大概有2~3年的时间。